Suchergebnisse

• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Anh. II EU-ProspV Modul für Pro forma-Finanzinformationen

  Prof. Dr. Anne d'Arcy

  …Mindestangaben Anh. II EU-ProspV d‘Arcy 409 ANHANG II Modul für Pro forma-Finanz- informationen 1. Die Pro forma-Informationen müssen eine… …Rechnungslegungsstrategien konsistent sind, und müssen Folgendes umfassen: ANNEX II Pro forma financial information buil- ding block 1. The pro forma information must in-… …. Überblick. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 II. Abgrenzung zwischen Pro forma-Finanzinformationen und Darstellungen im Zusammen- hang mit einer… …komplexen Finanzhistorie . . . . . . . . . . . . . . . 2 III. Angabepflichten zu Pro forma-Finanzinformationen, Ziff. 1… …ei- nes Wirtschaftsprüfers quasi bindend wirkt.4 Dies entspricht auch der Ver- 1 Schlitt/Schäfer sprechen in diesem Zusammenhang von einem… …Paradigmenwechsel. AG 2005, 498, 504. 2 Dies ergab sich aus Ziff. 4.1.8. (1) 1. Regelwerk Neuer Markt. Siehe auch d'Arcy/Leuz, DB 2000, 385, 386. 3 ESMA, Q&A, 21st… …dieser Gesellschaften nicht ausreichend infor- miert wäre.9 In diesen Fällen gelten die Informationspflichten gem. Art. 5 Abs. 1 ProspektRL nur als erfüllt… …Geschäftstätigkeit nicht oder nur 5 Meyer, in: Frankf Komm WpPG, Anh. II EU-ProspV Rn. 1; Fingerhut, in: Just/Voß/Ritz/ Zeising, WpPG, Anh. II EU-ProspV Rn. 6. 6… …sowie die Komm. zu Anh. I EU-ProspV, Rn. 149 ff. 8 Art. 4 a EU-ProspV eingeführt durch Art. 1 VO (EG) 211/2007 v. 27.02.2007 sowie CESR, advice… …, historical financial information, Ref: CESR/05-582. 9 Erwg. 2, VO (EG) 211/2007. 10 Art. 4 a Abs. 1 Satz 1 EU-ProspV sowie Erwg. 3, VO (EG) 211/2007…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Systeminstabilität und Auswirkungen auf die Corporate Governance von Banken

  Dieter Gramlich

  …55 DIETER GRAMLICH Systeminstabilität und Auswirkungen auf die Corporate Governance von Banken � 1 Corporate Governance der Banken in… ….............................................................................................. 77� D. Gramlich 56 1 Corporate Governance der Banken in verändertem Kontext Die Verwerfungen auf den Finanzmärkten haben auch an der… …siert (vgl. Abb. 1). Diese wird im Folgenden auch als systemorientierte Corporate Governance beziehungsweise als „Systemic Governance“ bezeichnet… …. ___________________ 1 Vgl. Deutsche Bundesbank 2011, S. 35 f.; Liikanen 2012, S. X. Demgegenüber stellt Adams 2012, S. 7, 27, fest, dass auf Basis formaler… …Haan/Stellinga 2013, S. 32í34. Systeminstabilität und Auswirkungen auf die Corporate Governance von Banken 57 Abb. 1: Ausrichtung von einer… …Prämisse der systemimmanenten Stabilität und des automatischen Gleichgewichts (Kybernetik 1. Ordnung) hin zu einem Ansatz, der die grund- sätzlichen… …Annahme: Gleichgewicht Æ Kybernetik 1. Ordnung, Fort- schreibung der Vergangenheit Finanzieller Bankwert Æ Economic Value Einzelgeschäfte und Treasury… …„simplicity as an additional objective“ für die Regulierung. Haldane/Madouros 2012, S. 1, bemerken knapp: „Less is More“. 56 Vgl. Franke 2013, insbesondere…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Aktuelle Entwicklungen in der Bankenregulierung

  Christoph J. Börner

  …33 CHRISTOPH J. BÖRNER Aktuelle Entwicklungen in der Bankenregulierung � 1� Einleitung… ….............................................................................................. 53� C. Börner 34 1 Einleitung Corporate Governance in Banken weist einige Besonderheiten im Vergleich zu In- dustrie- und… …typisierende Darstellung erfolgen, für die aber – offenkundig – Kategorien und Merkmalsausprägungen zu bestimmen ___________________ 1 Vgl. Büschgen/Börner… …„klassische“ Kapitalquote von 8 %, nichtsdestoweniger steigt die Ka- pitalanforderung deutlich an. 1. Bis 2018 wird die Mindestquote an hartem Kernkapital… …sind zusätzliche Kapitalanforderungen zwi- schen 1 % und 2,5 % Kernkapital auferlegt. Neben diesen quantitativen Veränderungen stehen wichtige… …werden. Der Vorschlag lautet, dass das Eigenkapital der Bank (Tier 1- und Tier 2-Kapital) mindestens 3 % der ungewichteten Aktiva zuzüglich einiger…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 2 VO 486/2012/EU Übergangsbestimmungen

  Dr. Christian Pelz

  …Übergangsbestimmungen (1) Artikel 1 Nummer 3, Nummer 9 Buchstaben a bis d, Nummern 10, 11 und 12 gelten nicht für die Billigung von Nachträgen zu einem Prospekt oder Ba-… …sisprospekt, der vor dem 1. Juli 2012 ge- billigt wurde. (2) Übermittelt die zuständige Behörde des Herkunftsmitgliedstaats der zustän- digen Behörde des… …Aufnahmemitglied- staats gemäß Artikel 18 der Richtlinie 2003/71/EG eine Bescheinigung über die Billigung eines Prospekts bzw. Ba- sisprospekts, der vor dem 1. Juli… …Prospekt bzw. der Basisprospekt vor dem 1. Juli 2012 gebilligt wurde. ARTICLE 2 Transitional provision 1. Point (3), points (9)(a) to (d), and points (10)… …, (11) and (12) of Article 1 shall not apply to the approval of a supple- ment to a prospectus or base prospectus where the prospectus or base prospectus… …was approved before 1 July 2012. 2. Where in accordance with Article 18 of Directive 2003/71/CE the competent authority of the home Member State no-… …tifies the competent authority of the host Member State with a certificate of ap- proval in relation to a prospectus or a base prospectus approved before 1… …prospectus was ap- proved before 1 July 2012. 1Artikel 2 enthält Übergangsbestimmungen für Prospekte bzw. Basispros- pekte, die vor Inkrafttreten der… …Delegierten Verordnung (EU) Nr. 486/2012 gebilligt wurden. 2Abs. 1 stellt klar, dass die nunmehr zu erfüllenden Prospektanforderungen nicht für Nachträge zu…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 3 VO 486/2012/EU Inkrafttreten

  Dr. Christian Pelz

  …Art. 3 VO (EU) 486/2012 Inkrafttreten 1482 Pelz ARTIKEL 3 Inkrafttreten Diese Verordnung tritt am 1. Juli 2012 in Kraft. Sie ist in allen ihren… …Teilen ver- bindlich und gilt unmittelbar in jedem Mitgliedstaat. ARTICLE 3 Entry into force This Regulation shall enter into force on 1 July 2012. This…
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 21 Haftung bei fehlendem Verkaufsprospekt

  Prof. Dr. Ulrich Wackerbarth

  …Haftung § 21 VermAnlG Wackerbarth 1301 § 21 Haftung bei fehlendem Verkaufsprospekt (1) Der Erwerber von Vermögensanlagen kann, wenn ein… …Vermögensanlagen im Inland abge- schlossen wurde. Auf den Erwerb von Vermögensanlagen desselben Emit- tenten, die von den in Satz 1 genannten Vermögensanlagen nicht… …nach Aus- stattungsmerkmalen oder in sonstiger Weise unterschieden werden können, ist Satz 1 entsprechend anzuwenden. (2) Ist der Erwerber nicht mehr… …mit dem Erwerb und der Veräußerung verbundenen üblichen Kosten verlangen. Absatz 1 Satz 1 gilt entsprechend. (3) Werden Vermögensanlagen eines… …Emittenten von Vermögensanlagen mit Sitz im Ausland auch im Ausland öffentlich angeboten, besteht ein An- spruch nach Absatz 1 oder Absatz 2 nur, sofern die… …. (4) Der Anspruch nach den Absätzen 1 bis 3 besteht nicht, sofern der Er- werber die Pflicht, einen Verkaufsprospekt zu veröffentlichen, beim Er- werb… …kannte. (5) Eine Vereinbarung, durch die ein Anspruch nach den Absätzen 1 bis 3 im Voraus ermäßigt oder erlassen wird, ist unwirksam. Weiter gehende An-…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 35 EU-ProspV Historische Finanzinformationen

  Prof. Dr. Anne d'Arcy, Sonja Kahler

  …EU-ProspV Art. 35 Historische Finanzinformationen 406 d‘Arcy/Kahler ARTIKEL 35 Historische Finanzinformationen (1) Die Verpflichtung für… …Anhang I Punkt 20.1, Anhang IV Punkt 13.1, An- hang VII Punkt 8.2, Anhang X Punkt 20.1 und Anhang XI Punkt 11.1 darge- legt sind, gilt erst ab dem 1… …. Januar 2004 bzw. für den Fall, dass Wertpapiere ei- nes Emittenten am 1. Juli 2005 zum Han- del auf einem geregelten Markt zugelas- sen sind, erst wenn der… …historischen Fi- nanzinformationen im Prospekt erst ab dem 1. Januar 2006 bzw. für den Fall, dass Wertpapiere eines Emittenten am 1. Juli 2005 zum Handel auf… …hat. (3) Bis zum 1. Januar 2007 gilt die Ver- pflichtung zur Neuformulierung der his- torischen Finanzinformationen im Pros- pekt gemäß der Verordnung… …dargelegt sind, nicht für Emittenten aus Drittstaaten, 1. deren Wertpapiere am 1. Januar 2007 zum Handel auf einem geregelten Markt zugelassen sind; 2. die… …historischen Fi- nanzinformationen durch weitere detail- lierte und/oder zusätzliche Angaben zu ARTICLE 35 Historical financial information (1) The obligation… …for Community issuers to restate in a prospectus historical finan- cial information according to Regulation (EC) No 1606/2002, set out in Annex 1 item… …20.1, Annex IV item 13, Annex VII items 8.2, Annex X items 20.1 and Annex XI item 11.1 shall not apply to any period earlier than 1 January 2004 or… …, where an issuer has securities admitted to trading on a regulated market on 1 July 2005, until the issuer has published its first consolidated annual…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 17 EU-ProspV Zusätzliches Modul für die zugrunde liegende Aktie in Form von Dividendenwerten

  Dr. Thomas Preuße

  …Aktie in Form von Dividendenwerten (1) Die zusätzlichen Angaben zu den zu- grunde liegenden Aktien werden gemäß dem in Anhang XIV festgelegten Modul… …Emittenten die Angaben beizubringen, die in dem in Artikel 4 genannten Schema vorgese- hen sind. (2) Die in Absatz 1 Unterabsatz 1 ge- nannten zusätzlichen… …Angaben gelten nur für Wertpapiere, die die folgenden Bedingungen erfüllen: 1. sie können nach dem Ermessen des Emittenten oder des Anlegers oder aufgrund… …share (1) For the additional information on the underlying share, the description of the underlying share shall be given in accor- dance with the… …subparagraph of paragraph 1 shall only apply to those securities which comply with both of the following condi- tions: 1. they can be converted or exchanged… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 II. Anwendungsbereich (Abs. 2) . . . 2 1. Wandel-/Umtausch-/oder sonstiges Bezugsrecht (Nr. 1) 3 2. Emittent/keine Zulassung zum Handel an… …einem regulierten Markt (Nr. 2) . . . 4 III. Unternehmen, das der gleichen Gruppe angehört (Abs. 1 Satz 2) 5 I. Überblick 1Art. 17 EU-ProspV… …maßgebend: 1. Wandel-/Umtausch-/oder sonstiges Bezugsrecht (Nr. 1) 3Das zugrundeliegende Wertpapier2 muss den Bezug von Aktien oder Aktien… …gleichzustellenden Wertpapieren ermöglichen. Abs. 2 Nr. 1 nennt insbeson- dere Wandel- oder Umtauschrechte, die mit dem zugrunde liegenden Wert- papier verbunden sind… …Unternehmensgruppe3 ange- 1 Vgl. zu den Kombinationsmöglichkeiten von Anh. XIV EU-ProspV den Anh. XVIII EU- ProspV. 2 Dies wird zumeist eine Schuldverschreibung sein…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 11 Angaben in Form eines Verweises

  Philipp Klöckner, Dr. Marcus Assion

  …Erstellung des Prospekts § 11 WpPG Klöckner/Assion 1075 § 11 Angaben in Form eines Verweises (1) Der Prospekt kann Angaben in Form eines… …Verweises auf eines oder mehrere zuvor oder gleichzeitig veröffentlichte oder der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellte Dokumente enthalten, 1. die nach… …diesem Gesetz von der Bundesanstalt gebilligt oder bei ihr hin- terlegt wurden, oder 2. deren Veröffentlichung der Bundesanstalt nach § 2 b Absatz 1, § 15… …Absatz 5, § 15 a Absatz 4, § 26 Absatz 2, den §§ 26 a, 29 a Absatz 2, § 30 e Absatz 1, § 30 f Absatz 2 des Wertpapierhandelsgesetzes, jeweils auch in… …Bundesanstalt nach § 37v Absatz 1, § 37w Absatz 1, § 37x Absatz 1, § 37y oder § 37z des Wertpa- pierhandelsgesetzes, jeweils auch in Verbindung mit der… …des Verweises einbezo- genen Angaben veröffentlicht sind. Inhalt Rn. Rn. I. Europäische Rechtsgrundlagen und Normzweck . . . . . . . . . . . . . . 1… …II. § 11 Abs. 1 Satz 1 und 2 WpPG . 4 1. Prospekt . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2. Zulässige Verweisdoku- mente… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 WpPG § 11 Angaben in Form eines Verweises 1076 Klöckner/Assion a) Billigung und Hinterlegung nach Satz 1 Nr. 1 . . . . . . . . . . 9 b)… …Mitteilung der Veröffent- lichung nach Satz 1 Nr. 2 . . . 13 c) Mitteilung der öffentlichen Zurverfügungstellung nach Satz 1 Nr. 3… …Zurverfügungstellung . . . . . . 17 5. Unzulässigkeit von dynami- schen Verweisen und Ketten- verweisungen. . . . . . . . . . . . . . 18 III. § 11 Abs. 1 Satz 3 WpPG –…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 33 Einbeziehung von Wertpapieren in den regulierten Markt

  Dr. Timo Holzborn

  …BörsG § 33 Einbeziehung von WP in den regulierten Markt 1492 Holzborn § 33 Einbeziehung von Wertpapieren in den regulierten Markt (1) Wertpapiere… …, wenn 1. die Wertpapiere bereits a) an einer anderen inländischen Börse zum Handel im regulierten Markt, b) in einem anderen Mitgliedstaat der… …Wertpapiere zugelassen sind, zum Schutz des Publikums und zur Sicherstellung der ordnungsgemäßen Durchführung des Handels zu veröffentlichen sind; § 38 Abs. 1… …, die §§ 39 und 41 finden keine Anwendung. (3) Die Geschäftsführung unterrichtet den Emittenten, dessen Wertpapiere in den Handel nach Absatz 1… …Widerruf der Einbeziehung gilt § 39 Abs. 1 entsprechend. 1 Mit § 33 BörsG wurde Art. 40 Abs. 5 der Finanzmarktrichtlinie umgesetzt. Die bis dahin nach § 56… …sämtliche gesetzlichen Marktsegmente.1 1 Begr. RegE BT-Drucks. 16/4028, S. 101; zum Einbeziehungsverfahren Heidelbach, in: Schwark/Zimmer, KapMRK, § 33 BörsG… …Rn. 24 ff. Einbeziehung von WP in den regulierten Markt § 33 BörsG Holzborn 1493 2Abs. 1 entspricht weitgehend § 56 Abs. 1 BörsG a. F. Jedoch ist… …ersichtlich, wann ein solches Marktbedürfnis bestehen soll. Zwar müssen die weiteren Voraussetzungen gemäß Abs. 1 Nr. 1 lit. a–c vorliegen. Fraglich – und… …Marktbedürfnis durch die Ge- schäftsführung nur anhand der Negativmerkmale des Abs. 1 Ziff. 2 beurteilt werden. Soweit ersichtlich finden sich in den einzelnen… …Börsenordnungen keine Regelungen, die sich explizit mit dem Marktbedürfnis auseinanderset- zen oder dies definieren (vgl. §§ 58 ff. BörsO-FWB). 3Abs. 1 wurde im…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen