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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikoquantifizierung

  Risikomaße: Kennzahlen zum Vergleich und zur Priorisierung von Risiken

  Oliver Disch, Marco Wolfrum

  …bekanntesten Risikomaße sind die Standard- abweichung (Volatilität) und der Value at Risk . Sie können natürlich nicht nur auf einzelne Risiken angewandt werden… …Erwartungswert geteilt . In unserem Beispiel ergibt sich ein Variationskoeffizient von 100/200 = 50 % . 3.3.2. Value at Risk als Downside-Risikomaß Varianz bzw… …Wert angesehen wird und berücksichtigen somit lediglich diese . Hierzu gehören beispielsweise der Value at Risk, der Conditional Value at Risk oder die… …untere Semivarianz . Der Value at Risk (VaR) ist im Gegensatz zur Varianz bzw . Standardabweichung ein lageabhängiges Risikomaß . Er berücksichtigt… …. B . ein Jahr) mit ei- nem festgelegten Konfidenzniveau α nicht überschritten wird . Formal gesehen ist ein Value at Risk somit ein Quantil einer… …Wahrscheinlichkeit α unterschritten wird . Mathematisch ausgedrückt heißt das:25, 26 ( ) ( ){ };Q X inf x F xα α= ³ Der Value at Risk ist kein subadditives… …Risikomaß27 . D . h . es lassen sich damit Kons- tellationen konstruieren, in denen der Value at Risk der Summe von Einzelrisiken höher ist als die Summe der… …Value at Risk der Einzelrisiken . Betrachten wir beispiels- weise das Risiko von Forderungsausfällen gegenüber zwei Kunden X und Y . Es be- steht die… …z)) größer oder gleich 95 % ist . Mit dem Value at Risk (zum 95 % Konfidenzniveau) wird der Summe der Risiken also ein höheres Risiko beigemessen, als… …Messung mit dem Value at Risk Diversifikation belohnt wird . Das lageunabhängige Gegenstück zum Value at Risk ist der Deviation Value at Risk (DVaR, oder…

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• Versicherungen treffen auf Kreditinstitute

  …Risikokultur – Herausforderung einer objektiven Beurteilung von Werten und Verhalten, Own Risk and Solvency Assessment (ORSA): Prüfungsvorgehen und erste… …Literatur Die Anforderungen an ein ordnungsgemäßes und angemessenes Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) beschreibt der DIIR-Band: „Prüfung des Own… …Risk and Solvency Assessments (ORSA)“. Der DIIR-Band „Prüfung des Asset Liability Managements“ unterstützt Revisoren bei der Durchführung der komplexen…

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• Cybercrime, geopolitische Unsicherheiten und Klimakrise bestimmende Themen

  …Inwieweit die einzelnen Organisationen die Risiken einschätzen und ihre Risikobewertungen angepasst haben, zeigen die Ergebnisse der Studie Risk in… …lässt sich gegen wachsende Wirtschaftskriminalität unternehmen? Zwei gut sortierte Rubriken Anschaulich aufbereitet in den zwei Rubriken „Risk… …Governance“ und „Risk Management“, finden verantwortliche Führungskräfte – sowohl im operativen Risikomanagement als auch in der Unternehmensleitung – wichtige…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Normen und Standards im Risikomanagement – Anwendbarkeit und Nutzen von ISO 31000, ONR 49000ff. und COSO ERM

  Prof. Dr. Roland Franz Erben

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143 4 COSO Enterprise Risk Management – Integrated Framework . . . . . . . . . 159 4.1 Entwicklungsgeschichte… …„Standard“ verwendet werden. In der Literatur und den einzelnen nachfolgend betrachteten Regelwerken 1 Vgl. Erben, R. F.: (2008): Risk Management Standards –… …Role, Benefits & Applicability, in: Euro- pean Risk Research Network (ERRN) [Hrsg.]: Proceedings of the 2nd European Risk Conference, Mailand 11.–12… …große Bandbreite von Risiken und Unternehmen – weitgehend unabhängig 3 Vgl. Shortread, J. H. et al. (2003): Basic Frameworks for Risk Management, Network… …for Environ- mantal risk management [eds.], 2003, S. 3. 4 Vgl. Erben, R. F.: (2008): Risk Management Standards – Role, Benefits & Applicability, in… …: Euro- pean Risk Research Network (ERRN) [Hrsg.]: Proceedings of the 2nd European Risk Conference, Mailand 11.–12. September 2008, o. S. Normen und… …australisch/neuseeländischen Risikomanagement- Standard AS/NZS 4360 „Risk Management“ zu einem ISO Standard zu erheben. Eine Abstimmung innerhalb der ISO-Mitgliedsorganisationen… …Guide 73 „Risk Management Vocabulary“. Ziel dieses Dokuments ist es, Definitionen für alle Begriffe im Bereich des Risikomanage- ments fest zu halten. Der… …. International Organization for Standardization (ISO)/WG on General Guidelines for Principles and Implementation of Risk Management [Hrsg.] (2005): Terms of Reference as adopted by the ISO/ TMB… …, Document No. NA 095-04-02 N 0007, Genf, 22. Juni 2005, S. 1. 6 Vgl. International Organization for Standardization (ISO) [Hrsg.] (2009): Risk management –…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 5/2007

  Literatur zur Internen Revision

  Professor Dr. Martin Richter

  …Sarbanes-Oxley Act; Anspruch und Realität des Enterprise Risk Management [ERM]; Praxisbeispiele) ◆ Professionalisierung/Berufsethos der Internen Revision Burnaby… …framework. In: Internal Auditing & Business Risk, March 2007, S. 30–32. (Professionalisierung der Internen Revision; [neues] International Professional… …eines Risikomanagementsystems (ERM); Aufgaben des chief risk officers) Fraser, Ian; Henry, William: Embedding risk management: structures and approaches… …. In: Managerial Auditing Journal 2007, S. 392–409. (Unternehmensüberwachung; Risikomanagement; Rolle der Internen Revision im Enterprise-wide risk… …; Funktion der Internen Revision im Transformationsprozess; Unternehmensethik; Rolle des Audit Committees) Knechel, Robert W.: The business risk audit: Origins… …des Risikomanagements; strukturierter versus risikoorientierter Prüfungsansatz; Zukunft des Business Risk Audit) Piper, Arthur: The human factor. In… …: Internal Auditing & Business Risk, May 2007, S. 14–17. (Aufgaben der Internen Revision; Prüfung des Risikomanagements; Bedeutung der Risikoneigung des… …Managements; Merkmale eines proaktiven Risikomanagements) Porter, Richard; Hauck, Jon: Stepping out of the comfort zone. In: Internal Auditing & Business Risk… …. (Unterschlagungs prüfung; forensische Prüfungen; Prüfungsmethoden; Sicherung von Datenbeständen) Kolman, Mark R.: Creating a Fraud Risk Dialogue. In: Internal… …Review für kleine Revisionsabteilungen) Brodie, Duncan: Creating winning teams. In: Internal Auditing & Business Risk, May 2007, S. 32–35. (Management der…

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• Art der Arbeiten (IPPF Nr.2100)

  Dr. Oliver Bungartz

  …Governance)“, „2120 Risikomanagement (2120 Risk Management)“ und „2130 Kontrollen (2130 Control)“ veröffentlicht und vom Deutschen Institut für Interne Revision… …Organisation fördert.“ Der Standard „2120 Risikomanagement (2110 Risk Management)“ wird durch folgende Umsetzungsstandards ergänzt: 2120.A1 Bewertung… …der betrieblichen Risiken (2120.A1 Evaluating organization's risk exposure): „Die Interne Revision muss die Risikopotenziale in Führung und Überwachung… …Beratungsaufträgen (2120.C1 Reviewing risk during consulting): „Im Verlauf von Beratungsaufträgen müssen Interne Revisoren Risiken vor dem Hintergrund der Ziele des… …(2120.C2 Risk knowledge gained during consulting): „Interne Revisoren müssen Erkenntnisse über im Rahmen von Beratungsaufträgen entdeckte Risiken in ihre… …involvement in risk management): „Im Rahmen der Unterstützung der Führungskräfte beim Aufbau oder der Verbesserung von Risikomanagementprozessen müssen Interne… …(Implementation Guide 2100) 2120-1: Beurteilung der Angemessenheit von Risikomanagementprozessen (2120-1 Assessing the Adequacy of Risk Management Processes)… …2120-2: Risikomanagement der Internen Revision (2120-2 Managing the Risk of the Internal Audit Activity) 2130-1: Beurteilung der Angemessenheit von… …Internal Auditing in Enterprise-wide Risk Management)“ und die folgenden Ergänzenden Leitlinien (Praxisleitfäden) ergänzt: GAIT für Betriebs- und… …IT-Risiken (GAIT for Business and IT Risk) Praxisleitfaden – Interne Revision und Fraud (Internal Auditing and Fraud) GTAG 6: Steuerung und Prüfung von…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko- und Performancemaße

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …: Risikomaße, Performancemaße und Rating: die Zusammenhänge, in: Hilz-Ward/Everling (Hrsg.), Risk Performance Management, Wiesbaden, 2009. Risiko- und… …akzeptierten Insolvenz- wahrscheinlichkeit, also das oben erwähnte LPM0 (das Rating). So drückt bei- spielsweise das Risikomaß Value at Risk aus, welche Höhe von… …Risikomaße wie Value at Risk, Conditional Value at Risk, relativer Value at Risk (Deviation Value at Risk) ist damit abhängig vom vorgegebenen Rating, also… …mögliche Gewinne, vgl. Kahneman D./Tversky A. (1979): Prospect theory: An analysis of decision under risk, in: Econometrica, Vol. 47 (1979), No. 2, S… …Abweichungen von einer Zielgröße. Lageabhängige Risikomaße wie beispielswei- se der Value at Risk hingegen sind von der Höhe des Erwartungswerts abhängig. Häufig… …, Stuttgart, 2002. 8 Vgl. hierzu auch die Axiomensysteme zu Risikomaßen von Artzner, P./Delbaen, F./Eber, J./Heath, D. (1999): Coherent Measures of Risk, in… …: Mathematical Finance, Vol. 9, 1999, S. 203–228, Pedersen, C.S./Satchell, S. E (1998): An extended family of financial risk measures, in: Geneva Papers on Risk… …and Insurance Theory, Vol. 23, 1998, S. 89–117 sowie Rockafellar T./Uryasev S./Zabarankin M. (2002): Deviation measure in risk analysis and optimization… …, in: Research report, Risk Management and Financial Engineering Lab/ Center for Applied Optimization, University of Florida, 2002. Risiko- und… …Measures of Risk, in: Mathematical Finance, Vol. 9, 1999, S. 205ff. sowie Brandtner (2012). 11 Ein äquivalentes Axiomensystem erhält man, in dem man die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Kreditausfallrisiko

  Dr. Steffi Höse, Prof. Dr. Stefan Huschens

  …Probabilities: Assessing and Backtesting, in: The Jour- nal of Risk Model Validation 1, 2007, S. 3–26. 5 Vgl. Fahrmeir, L./Häußler, W./Tutz, G. (1996)… …, J. (2007): The Econometrics of Individual Risk – Credit, Insurance, and Market- ing, Princeton 2007, S. 23ff. 12 Vgl. Greene, W. H. (2008)… …Schätzmethoden. 18 Vgl. Gordy, M. B. (2000): A Comparative Anatomy of Credit Risk Models, in: Journal of Banking & Finance 24, 2000, S. 119–149, Nagpal, K./Bahar… …, R. (2001): Measuring Default Correlation, in: Risk 14, 2001, S. 129–132, Frey, R./McNeil, A. J. (2003): Dependent Defaults in Models of Port- folio… …Credit Risk, in: Journal of Risk 6, 2003, S. 59–92 und Huschens, S./Vogl, K./Wania, R. (2005): Estimation of Default Probabilities and Default Correlations… …, in: Frenkel, M./Hommel, U./Rudolf, M. (Hrsg.): Risk Management – Challenge and Opportunity, 2. Aufl., Berlin 2005, S. 239–258. 19 Vgl. Huschens… …, S./Karmann, A./Maltritz, D./Vogl, K. (2007): Country Default Probabilities: Asses- sing and Backtesting, in: The Journal of Risk Model Validation 1, 2007, S… …. 3–26 zum Schätzen und Testen von Ausfallwahrscheinlichkeiten für Staaten. 20 Vgl. Pluto, K./Tasche, D. (2005): Thinking Positively, in: Risk 18, 2005, S… …II Risk Parameters: Estimation, Validation, and Stress Testing, Berlin 2006, S. 79–103 zur Schätzung von Ausfallwahrscheinlichkeiten in Portfolios sehr… …(1997): CreditRisk+: A Credit Risk Management Framework, London 1997 und Gundlach, M./Lehrbass, F. (Hrsg.): CreditRisk+ in the Banking Industry, Berlin…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Supply Risk Management

  Problemstellung und Gang der Untersuchung

  Prof. Dr. Michael Henke

  …In: Betriebs-Berater 2004. Heft 33, Die Erste Seite. Zur Risikoberichterstattung deutscher Unternehmen vgl. ausführlich Bungartz, Oliver: Risk… …Sub-Lieferanten multiplizieren sich dabei schnell auf viele Tausend Einzelunternehmen. Vgl. Seifert, Michael: Supply Risk Management. Frühwarnsystem. In: Fracht &… …Logistik. Anzeigen-Sonderveröffentlichung in Die Welt vom 14.10.2005, S. 2; von Platen, Olaf: Den großen Knall verhindern. Supply Risk Management ist im… …Performance and Equity Risk of the Firm. In: Production and Operations Management. Vol. 14 No. 1, Spring 2005, pp. 35–52; Kleindorfer Paul R. and Germaine H… …Supply Risk Management, ersetzen zu können.7 Das Institute for Supply Management™, das in den USA meinungs- bildend ist und von fast allen wichtigen… …Risk“. ___________________________ 1 Vgl. Leidig, Guido und André Jordans: Unternehmensrisiken und Insolvenzgefahren rechtzeitig erkennen. In… …und Logi- stik. Hrsg. Hans-Christian Pfohl. Darmstadt 2002, S. 47. 7 Die Probleme, die mit Hilfe des Supply Risk Management gelöst werden sollen… …, entste- hen primär in der Praxis. Dies belegen auch die bisher zitierten Quellen. Supply Risk Management selbst wird aber zunehmend auch in der Wissenschaft… …Anwendungsorientiertes Forschungsverständnis einer Perspektiven- erweiterung von Überwachung und Risikomanagement um Enterprise und Supply Risk Management Supply Risk… …Management ist keine betriebswirtschaftliche Modeströmung.1 Die Auseinandersetzung mit Supply Risk Management muß sich vielmehr in Zukunft angesichts der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Global Management Challenges for Internal Auditors

  The Financial Sector: Risks, Controls and Assurance after the Financial Crisis

  Daniel Nelson

  …summarise four main kinds of causes: macroeconomic, meaning big-picture economics issues; market discipline failures; inadequate market policies and risk… …situation. Lastly, risk management. One aspect is that risk management or risk mitigation has been viewed as more of a nuisance, more a need to adhere… …to compliance require- ments, rather than a useful and integrated part of the business. Most risk units in fact were also placed in a support function… …which has a different risk and return profile. The business model used by AIG was reportedly based on the principle that if the swaps activity, the CDSs… …area in an entity. Nelson 96 It has also been reported that enterprise risk management (ERM) and the finance complex did not have adequate… …oversight or coverage of the AIGFP business, par- ticularly on AIGFP’s valuation practices, its risk models. According to public re- cords, this appears to… …have been a major concern also for the external auditor. Other reports indicate that risk taking at AIGFP had deteriorated particularly in the last few… …lesson-learned here is obvious: internal audit should review the risk management governance and op- erational arrangements, to ensure that there are no such gaps… …requirement compared to the 2006 charter. The second change in the 2009 charter is the new wording added to the risk management section which indicates that… …the audit committee is not the only body responsible for oversight of AIG’s risk assessment and management. The 2009 charter also goes on to state…

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